4月16日，来自苏黎世大学瑞士金融研究所的Felix Kubler教授给我们带来了“General equilibrium asset pricing with frictions”课程。 Felix Kubler教授现任苏黎世大学金融经济学教授，他于1999年获耶鲁大学经济学博士，先后在斯坦福大学和宾夕法尼亚大学经济学系任教。在不完全资产市场一般均衡和计算经济学方面是国际权威人物之一，多篇文章发表于American Economic Review, Econometrica, Review of Economics Studies, Journal of Economic Theory等顶尖杂志。任Econometrica的副主编，Review of Economic Studies的编委会成员。

这次课程从简单的两期模型开始，先探讨了完全市场和没有摩擦时的情况，进而转向不完全市场下的情况。由于常用的CRRA完全市场、没有摩擦的模型与现实数据有巨大的差异，研究者们考虑了很多改善模型的途径，如改变偏好和禀赋。Felix Kubler教授的研究则从金融市场上的摩擦入手，将抵押限制考虑在内。基于他的两篇工作论文，Felix Kubler教授让我们了解了在这一方向上前沿的研究。