喜报半岛·体育bob官方网站张陆洋教授带领他的硕士研究生童鑫来和博士研究生孔玥，自2019年起，历时两年多撰写的关于“上海浦东科技投资有限公司”的教学案例，于2022年5月正式被哈佛大学商学院收录为教学案例（见图1和图2）。这是我院撰写的案例首次被哈佛大学商学院教学案例库收录。在此祝贺张陆洋教授和他的研究生们获得的成就！

图1 该案例在哈佛大学商学院网站的展示页面

图2 该案例在哈佛大学商学院网站的简介

案例撰写背景

张陆洋教授为了学习研究科技创新创业和风险投资，于2002年第一次前往哈佛大学商学院拜访乔希·勒纳（Josh Lerner）教授（图3），请教美国创新创业和风险投资的事宜。由于都是学习研究创新与风险投资的缘故，他们有着共同的问题、共同的语言、共同的方向，内心都有着一份学者的心愿：总结归纳国内外风险投资发展经验，学习剖析风险投资探索成功的典型案例，将深度研究出的风险投资理论、模式、方法等奉献给社会，造福社会。两位教授相见恨晚，一见如故。至今，几乎每两到三年就碰面一次，互相交流讨论创新创业和风险投资的国际经验、模式和理论等问题；而且每次张陆洋教授带着研究生拜访Josh Lerner教授时，Josh Lerner教授都会专门为大家免费讲课；张陆洋教授若是推荐复旦的学生去Josh Lerner教授门下攻读博士研究生，Josh Lerner教授肯定接受。

图3 2002年张陆洋访问Josh Lerner教授，互相赠书的合影

就中国的创新创业和风险投资发展事宜，两位教授一致认为：非常有必要将中国的风险投资成功案例向国际上详细介绍。于是从中国的上百个风险投资案例中，精选出二十多个风险投资典型案例，最终选定了上海浦东科技投资有限公司（简称“浦科投资”）作为哈佛大学商学院的教学案例。经过两年多的撰写和修改，如今完成了案例文稿并正式收录至哈佛大学商学院教学案例库。该案例揭示了三个重要的价值点：其一，是基于有限合伙制原理，采取混合所有制机制，保障了风险投资按照创新资本的价值规律进行投资运营；其二，浦东作为中国改革开放的排头兵，朱旭东董事长以“勇立潮头”的精神，带领一批敢于创新、善于创新的团队，将浦科投资带上了发展的快车道。其三，十多年来，浦科投资以发现价值、创造价值为基点，围绕具有发展战略价值的高端科技项目，投资并打造了一批浦东新兴科技企业，成效显著。

案例撰写过程

案例撰写分五个阶段完成。首先，筛选出代表案例，撰写“研究型案例”。张陆洋教授和Josh Lerner教授2019年在哈佛见面时，讨论确定撰写中国案例。中国的风险投资业自1985年创建第一家有组织的风险投资机构以来，到2019年至少有1,000多家风险投资机构，有做母基金的，有做专业风险投资的，有做天使投资的，有海外来的，有区域政府做风险投资的等，创造了中国的特色。张陆洋教授基于在中国每两到三年走访一批中国风险投资机构的基础，选出了近100家，再精选出近20家，与Josh Lerner教授讨论。最终选定浦科投资作为代表案例，撰写了“研究型案例”。其次，将“研究型案例”转化为“教学型案例”。在“研究型案例”文稿的基础上，和Josh Lerner教授一起讨论。从哈佛大学商学院教学的视角，“研究型案例”需要转化为“教学型案例”。与“研究型案例”的不同在于，“教学型案例”的目的是作为课堂讨论的基础，最为重要的是启发商学院学生们的思考和讨论，是没有标准答案的。而“研究型案例”则是通过案例说明对某一管理问题的处理是否有效，往往是给出标准答案的。“教学型案例”需要有一个问题（即“决策焦点”）作为主线，在引言部分要提出这一问题，最后2-3页将为学生们提供进行分析所需要的证据（可以是定量的，也可以是定性的）。根据Josh Lerner教授提供的过去撰写的哈佛商学院教学案例模板，明确了故事性叙事的模式和逻辑。期间，张陆洋教授和研究生多次访问浦科投资的朱旭东董事长以及浦科投资的其他专家，深入了解浦科投资详细的发展历程，深入分析浦科投资混合所有制改革背后的深层原因，以及朱旭东董事长对浦科投资的战略定位等内容。在查证了浦科投资教学案例所需的数据和事实后，完成教学案例的初稿撰写。第三，确定“教学型案例”的“决策焦点”。就“教学型案例”初稿，与Josh Lerner教授进一步讨论，将“浦科投资是否应该开展混合所有制改革，以及该用何种方式开展”作为教学案例的“决策焦点”。按照哈佛商学院教学案例的排版格式对文稿进行重新排版，同时与专长于哈佛商学院教学案例修订的专业编辑合作，对文稿进行全面修订，包括对文字表述的完善和对专有名词或中国特色的补充说明。例如，在表述的严谨性上，所有涉及“开创先河”、“是…的代表”等表述，都需加上“在中国”或“在全球”的限定词；同时，“获得有关部门的批准”一句中的“有关部门”需要具体表述，不能笼统概括。例如，在措辞的严谨性上，“以朱旭东董事长为代表的浦科投资管理团队”一句中的“代表”，需要明确是否是法律意义上的代表，即有权代表管理团队进行投票等。例如，对于首次出现的概念，需要从读者（即参与课堂讨论的学生）的角度出发，判断读者是否已经学习过这一概念。如果不能保证所有读者都了解这一概念，就需要在首次出现时进行详细解释。比如混合所有制改革、政府引导基金、有限合伙人、上海/浦东新区/张江的关系等。以上仅为举例，双方协商完成了近百处修改。第四，对“教学型案例”再次修订。Josh Lerner教授对文稿进行再次修订，并对文中所列的具体数据进行了验算。Josh Lerner教授提出的问题包括两类：一类是事实性材料的补充，如浦科投资创立初期运营的政府引导基金的具体名称、成立时间、投资标准、运营模式等，浦科投资获得美元投资资格的具体时间等；另一类是数据的核对，如浦科投资进行混合所有制改革时，各出资人的出资金额和对应股比。至此，完成了哈佛大学商学院“教学型案例”文稿。第五，审核并收录至哈佛商学院教学案例库。2022年2月，提交哈佛商学院教学案例库进行最终审核。2022年5月，正式收录至哈佛商学院教学案例库。

总之，通过本案例撰写并收录至哈佛大学商学院教学案例库，有三点意义：其一，是向世界宣传中国风险投资发展的真实案例情况。其二，在撰写的过程中，深刻体会到了“研究型案例”与“教学型案例”的本质差异。其三，切实感受到哈佛大学商学院对于“教学型案例”撰写的严谨要求，措辞的准确性、数据的真实性、事件脉络的逻辑性等，都是一一确认并可查证的。特别是隐含其中的经济、商务、投资等关系，其中涉及到的原理、模式、机制等问题，都要符合提出问题、深入研讨等教学需要。

张陆洋教授简介

现任半岛·体育bob官方网站国际金融系教授、博士生导师，创立我国第一家专业性的风险投资研究机构“复旦大学中国风险投资研究中心”，并担任中心主任，曾兼任上海证券交易所公司治理委员会专家委员、上海市科技创业特聘导师、中国投资协会常务理事、全国创业投资行业协会专家委员、全国投资学科建设委员会副会长、中国高校创新创业教育研究中心学术委员会特聘专家组成员，是国家教育部“风险投资组合投资理论与实务的研究”和国家社科基金“中国高技术企业创业成长机制及其风险（创业）投资金融支持体系的研究”的项目负责人。研究领域是创新与风险投资理论与实务，以及现代金融市场、公司治理等。出版风险投资相关专著11本，高等教育出版社教材3本。他是国务院国发【2015】32号《国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》的五位主要起草人之一。2016年至今，应邀担任中央电视台财经频道《创业英雄汇》栏目助战团嘉宾，已参与录制了28期节目。

乔希·勒纳（Josh Lerner）教授简介

现任哈佛大学商学院雅各布·希夫（Jacob H. Schiff）投资银行讲席教授，美国国家经济研究局（NBER）生产力、创新和创业项目的联合负责人，领导创立了非营利机构“私募股权研究中心”（Private Capital Research Institute）。曾获得瑞典政府颁发的全球创业研究奖，并于2016年获得诺贝尔经济学奖提名。研究领域是风险投资和私募股权机构，以及创新政策及其对企业战略的影响。目前共出版13本书籍，其中11本为合著。他在1993-1994学年开设的选修课“风险投资与私募股权”一直是哈佛商学院最大的选修课之一。